У миллионера есть всё: дворец, слуги, парки и даже собственный цирк с артистами. Но нет самого главного — любви. Однажды в его имение приезжает бродячий цирк, и он узнаёт в наезднице ту самую девушку, чей портрет годами хранил. У неё есть сын Йойо, мальчик, который впервые увидит роскошь дворца, а потом уедет отсюда верхом на слоне. Время идёт, кризис разоряет миллионера, и теперь он странствует с циркачкой и её сыном, зарабатывая на жизнь уличными представлениями. Пройдут годы, начнётся война, а повзрослевший Йойо вернётся в заброшенный замок отца. Ему предстоит стать знаменитым клоуном и заработать новое состояние, но ощущение, что чего-то не хватает, останется с ним навсегда.