Инженер Шурик Тимофеев создаёт машину времени, и его московская квартира неожиданно соединяется с покоями Ивана Грозного. По воле случая в XVI веке оказываются управдом Иван Васильевич Бунша и мелкий жулик Жорж Милославский, вынужденные изображать царя и его опричника. Тем временем сам настоящий Грозный царь переносится в советскую реальность, что приводит к череде невероятных и смешных ситуаций в обеих эпохах.