Два давних соперника, Юэнь Ян и Фонг Ке, принадлежат к разным магическим кланам и с детства соревнуются в силе. Их противостояние обретает новое измерение, когда один из мастеров начинает использовать в бою деревянного коня — не только как средство передвижения, но и как грозное оружие. Чтобы окончательно выяснить, кто из них достоин звания сильнейшего, каждый находит себе ученика, вовлекая преемников в затянувшийся на годы спор. Фильм сочетает динамичные боевые сцены с традиционной для восточного кино драмой о чести, наследии и непримиримом соперничестве.